Pentru Facturare si Gestiune recomandam SmartBill. Incerci GRATUIT!
Una dintre regulile financiare de baza este ca activele pe termen scurt se finanteaza din datorii pe termen scurt si activele pe termen lung se finanteaza din datorii pe termen lung. Orice abatere de la aceasta regula este un semnal negativ pentru firma respectiva.
Activele pe termen scurt trebuie să fie finanțate din surse pe termen scurt pentru a evita un mismatch între termenul în care sunt realizate veniturile din aceste active și termenul la care trebuie rambursate datoriile. De exemplu, stocurile și creanțele se vor transforma în numerar într-un termen relativ scurt, iar acest numerar poate fi folosit pentru a plăti datoriile pe termen scurt. Dacă ar fi folosite surse pe termen lung pentru finanțarea activelor pe termen scurt, compania ar putea ajunge să plătească dobânzi mai mari pe o perioadă mai lungă decât ar fi necesar.
Activele pe termen lung generează fluxuri de numerar pe perioade mai lungi, uneori mulți ani (de exemplu, o clădire industrială sau echipamente de producție), și este logic să fie finanțate prin surse care nu necesită rambursare rapidă, ci pe termen lung. În acest fel, compania poate utiliza aceste active pentru a genera venituri pe o perioadă mai mare și, astfel, să poată achita treptat datoriile contractate pentru achiziționarea lor. Dacă activele pe termen lung ar fi finanțate din surse pe termen scurt, ar exista riscul ca firma să fie forțată să plătească datoriile înainte ca aceste active să genereze suficiente venituri, ceea ce ar pune presiune pe fluxul de numerar.
De ce este important echilibrul bilanțier?
- Sustenabilitate financiară: Asigură că datoriile companiei sunt aliniate cu capacitatea ei de a genera lichidități din activele respective. Astfel, compania evită situații de criză de lichidități și poate rambursa datoriile la timp.
- Gestionarea riscului de insolvență: Dacă activele pe termen lung sunt finanțate din datorii pe termen scurt, există riscul ca firma să nu poată onora obligațiile la scadență, ceea ce ar putea duce la probleme de solvabilitate sau chiar faliment.
- Optimizarea costurilor financiare: Împrumuturile pe termen scurt au, în general, costuri mai mici (dobânzi mai scăzute) decât cele pe termen lung. Însă utilizarea împrumuturilor pe termen scurt pentru active pe termen lung poate duce la costuri suplimentare dacă acestea trebuie refinanțate constant
